我們應(yīng)客觀認(rèn)識(shí)碳關(guān)稅的邏輯謬誤，在正本清源的同時(shí)，推動(dòng)國內(nèi)碳交易市場建設(shè)，健全碳核算和信息披露，完善碳定價(jià)機(jī)制，綜合考慮經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段、城鎮(zhèn)化率等指標(biāo)，為”雙碳“目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)構(gòu)建體系完整、運(yùn)行高效的激勵(lì)相容機(jī)制。

近兩年來，歐盟和美國先后醞釀并通過相關(guān)法案，對(duì)部分進(jìn)口產(chǎn)品征收碳關(guān)稅，即歐盟的“碳邊境調(diào)節(jié)機(jī)制”（Carbon Border Adjustment Mechanism，CBAM）和美國的“清潔競爭法案”（Clean Competition Act，CAA）。前者已走完全部立法程序并正式生效，后者經(jīng)參議院提交，正處于委員會(huì)審議階段，在正式出臺(tái)前尚需參議院表決、眾議院審議并表決、總統(tǒng)簽署等流程。綜觀兩大法案，核心內(nèi)容都是針對(duì)特定行業(yè)“高含碳”或“含碳成本相對(duì)較高”的進(jìn)口商品征收跨境碳稅。受歐美影響，英國、加拿大、日本等國也在不同場合表達(dá)了對(duì)碳關(guān)稅的支持。發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體的這一動(dòng)向，違背了《聯(lián)合國氣候變化框架公約》“共同但有區(qū)別的責(zé)任”原則，不僅不利于全球資源配置和分工格局優(yōu)化，沖擊供應(yīng)鏈、產(chǎn)業(yè)鏈、價(jià)值鏈穩(wěn)定，還將影響我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展和自主減排進(jìn)程。對(duì)此，我們應(yīng)客觀認(rèn)識(shí)碳關(guān)稅的邏輯謬誤，在正本清源的同時(shí)，推動(dòng)國內(nèi)碳交易市場建設(shè)，健全碳核算和信息披露，完善碳定價(jià)機(jī)制，綜合考慮經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段、城鎮(zhèn)化率等指標(biāo)，為“雙碳”目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)構(gòu)建體系完整、運(yùn)行高效的激勵(lì)相容機(jī)制。

歐盟碳邊境調(diào)節(jié)機(jī)制的邏輯謬誤及勘正

2023年4月，歐洲議會(huì)和歐盟理事會(huì)先后投票通過CBAM，5月17日起生效。該法案設(shè)置了約2年的過渡期，將于2026年進(jìn)入實(shí)質(zhì)實(shí)施階段。首批納入CBAM適用范圍的商品包括鋼鐵、水泥、鋁、化肥、電力和氫六類，預(yù)計(jì)到2030年該機(jī)制將涵蓋納入歐盟碳市場的所有商品類別。作為全球首個(gè)完成立法程序的碳關(guān)稅法案，其核心邏輯是，歐洲鋼鐵、水泥等相關(guān)產(chǎn)品已包含碳稅等排放成本，但未征收碳稅或執(zhí)行碳價(jià)的國家或地區(qū)，同類商品價(jià)格并未體現(xiàn)碳排放成本。這些產(chǎn)品進(jìn)入歐洲市場時(shí)，因價(jià)格優(yōu)勢導(dǎo)致不公平競爭，且存在碳泄漏風(fēng)險(xiǎn)，因此需對(duì)這類產(chǎn)品征收額外碳稅。

從目前各經(jīng)濟(jì)體推出的方案看，CBAM等碳關(guān)稅的稅基是不同司法管轄區(qū)的碳市場價(jià)差。例如，中國碳市場與歐洲碳市場因?yàn)榘l(fā)展程度差異，存在碳排放配額的價(jià)格差。上海環(huán)境能源交易所數(shù)據(jù)顯示，2022年，我國全國碳市場碳排放配額收盤價(jià)和年內(nèi)成交均價(jià)分別為55元/噸和55.3元/噸，而同期歐盟碳配額平均價(jià)格約為81歐元/噸，2023年更是一度突破100歐元/噸。如果歐盟以上述價(jià)格差作為征稅依據(jù)，對(duì)我國相關(guān)出口產(chǎn)品征收碳關(guān)稅，可能極大沖擊相關(guān)產(chǎn)業(yè)及企業(yè)。

CBAM的本質(zhì)是新型關(guān)稅壁壘，其合理性缺乏理論基礎(chǔ)。在當(dāng)前全球化面臨嚴(yán)峻挑戰(zhàn)甚至退潮背景下，CBAM歧視進(jìn)口產(chǎn)品，限制市場準(zhǔn)入違背了WTO的自由貿(mào)易原則，背離《聯(lián)合國氣候變化框架公約》《巴黎協(xié)定》宗旨，將進(jìn)一步?jīng)_擊全球化進(jìn)程，割裂正常的國際貿(mào)易活動(dòng)。不僅如此，CBAM的相關(guān)做法也違背基本的經(jīng)濟(jì)學(xué)原理，即跨國貿(mào)易和跨境征稅的基本前提是產(chǎn)品和服務(wù)可貿(mào)易，對(duì)于不可貿(mào)易品或不可貿(mào)易資源要素，既無法進(jìn)行跨境交易，更不存在所謂的針對(duì)跨國價(jià)格差異進(jìn)行征稅的基礎(chǔ)。以理發(fā)服務(wù)為例，在法國巴黎，成年男性理發(fā)平均價(jià)格約為50歐元，而北京則為50元人民幣左右。歐洲不能因理發(fā)價(jià)格差異對(duì)生產(chǎn)于北京和巴黎的同類產(chǎn)品價(jià)格差異進(jìn)行征稅，因?yàn)槔戆l(fā)服務(wù)是不可貿(mào)易品，無法直接跨境交易，更不可按價(jià)差進(jìn)行征稅。

我國作為負(fù)責(zé)任大國，歷來重視國家自主貢獻(xiàn)目標(biāo)，積極創(chuàng)設(shè)并完善自愿減排機(jī)制，逐步建立強(qiáng)制性碳市場，一以貫之踐行習(xí)近平生態(tài)文明思想，推動(dòng)綠色轉(zhuǎn)型和可持續(xù)發(fā)展。但與更成熟的歐盟碳市場相比，我國全國碳市場并軌運(yùn)行僅兩年，仍處于發(fā)展的初級(jí)階段，市場交易規(guī)?？傮w較小，定價(jià)機(jī)制有待完善，市場功能尚未完全建立，在產(chǎn)品、結(jié)構(gòu)、市場參與度、基礎(chǔ)設(shè)施和制度安排方面，還有諸多短板和薄弱環(huán)節(jié)，發(fā)展不充分不完全的問題較為突出。要達(dá)到歐盟碳市場的發(fā)展水平，仍需在未來較長時(shí)間內(nèi)持續(xù)優(yōu)化機(jī)制設(shè)計(jì)，久久為功，對(duì)此國內(nèi)外都應(yīng)給予足夠耐心。

完善碳市場價(jià)格發(fā)現(xiàn)機(jī)制 有效應(yīng)對(duì)CBAM

著力加強(qiáng)碳市場建設(shè)，完善價(jià)格發(fā)現(xiàn)機(jī)制，是有效應(yīng)對(duì)CBAM的必經(jīng)之路。推動(dòng)我國碳市場在價(jià)格形成機(jī)制、價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能、均衡價(jià)格水平等方面與歐盟碳市場大致接軌和可比，不僅事關(guān)碳市場價(jià)格信號(hào)引導(dǎo)資源配置的有效性，還事關(guān)宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的系統(tǒng)性和頂層設(shè)計(jì)的科學(xué)性。碳市場穩(wěn)健運(yùn)行、碳價(jià)有效形成在很大程度取決于碳配額總量、跨期分配和結(jié)構(gòu)以及碳配額分配機(jī)制。

“雙碳”目標(biāo)的宣布，標(biāo)志著我國綠色發(fā)展和愿景開始具有真正意義上的硬約束特征

“二氧化碳排放力爭于2030年前達(dá)到峰值，努力爭取2060年前實(shí)現(xiàn)碳中和”是習(xí)近平總書記在第七十五屆聯(lián)合國大會(huì)一般性辯論上作出的莊嚴(yán)承諾，是我國履行國家自主貢獻(xiàn)承諾、建設(shè)生態(tài)文明、踐行綠色發(fā)展理念的核心內(nèi)容和內(nèi)在要求，是必須實(shí)現(xiàn)的“硬任務(wù)”。

但“硬任務(wù)”并非天然具有硬約束，如果不產(chǎn)生價(jià)格及其約束機(jī)制，仍然是軟約束。實(shí)際上，“雙碳”目標(biāo)更重要的深層經(jīng)濟(jì)學(xué)含義是，圍繞這一目標(biāo)，明確量化并科學(xué)測算我國未來給定期間的碳排放總量及變化曲線，從而將其納入每個(gè)市場主體的邊際效用函數(shù)或者生產(chǎn)函數(shù)，真正產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)學(xué)意義上的硬約束。

城市化率可作為測算碳排放峰值的重要依據(jù)

科學(xué)測算未來給定期間的碳排放總量對(duì)于在硬約束下實(shí)現(xiàn)激勵(lì)相容至關(guān)重要。2030年碳達(dá)峰時(shí)的峰值水平，不僅決定了達(dá)峰過程中碳排放曲線上升的陡峭程度和爬坡登頂難度，更決定了從2030年碳達(dá)峰到2060年碳中和的減排曲線斜率和整個(gè)過程所需要投入的資源以及配套舉措的力度、強(qiáng)度。據(jù)國家電網(wǎng)研究院測算，2030年碳排放峰值每增加10%，實(shí)現(xiàn)2060年碳中和的總成本將增加5%，控制峰值水平并延長峰值平臺(tái)期，更有助于降低碳中和實(shí)現(xiàn)成本。不同的峰值水平，意味著截然不同的達(dá)峰和中和過程。

理論上，一國碳排放的峰值水平在很大程度取決于該國經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展水平，技術(shù)上可找到相關(guān)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)分析和論證，并進(jìn)行橫縱向比較。宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)家可通過量化模型來刻畫一國經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展最終的碳排放頂點(diǎn)數(shù)學(xué)表征，例如一個(gè)國家的碳排放水平可取決于投入的鋼鐵、水泥、混凝土、電力、鋁等，即歐洲人特別關(guān)注的六個(gè)領(lǐng)域。

在我國現(xiàn)階段，城鎮(zhèn)化率也可能是一個(gè)可選指標(biāo)。一方面，從國際經(jīng)驗(yàn)看，多數(shù)發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體發(fā)展到一定階段后，城鎮(zhèn)化率經(jīng)過一段時(shí)期的上升最終會(huì)維持在一個(gè)相對(duì)穩(wěn)態(tài)的水平；另一方面，從發(fā)展角度看，隨著城鎮(zhèn)化率提高，大量人口從鄉(xiāng)村涌入城市，人口集聚帶來就業(yè)、基礎(chǔ)設(shè)施、公共服務(wù)、消費(fèi)需求擴(kuò)張，也意味著巨量的鋼筋、混凝土、水泥、原油、煤炭、電力等原材料和能源的消耗。所以，在城鎮(zhèn)化率達(dá)到穩(wěn)態(tài)水平前，仍將有大量人口將涌入城市，在這一情景下，很難真正實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰。

國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2022年末，我國城鎮(zhèn)人口占全國人口比重（城鎮(zhèn)化率）為65.22%，其中，僅有上海、北京、天津、廣東、江蘇、遼寧、浙江、重慶、福建等9個(gè)省市城鎮(zhèn)化率超過70%。值得注意的是，城鎮(zhèn)化率是常住人口的城鎮(zhèn)化率而非戶籍人口的城鎮(zhèn)化率，如果算戶籍人口，則我國現(xiàn)階段城市化率在50%以下。在追求共同富裕、實(shí)現(xiàn)中國式現(xiàn)代化愿景下，我國城鎮(zhèn)化率最終應(yīng)達(dá)到或略超過目前發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體約80%的平均水平。這意味著，從當(dāng)前65%的城鎮(zhèn)化率提高至80%甚至85%，仍有15—20個(gè)百分點(diǎn)的提升空間。過去，我們?cè)谥贫ㄈ舾蓚€(gè)“五年規(guī)劃”時(shí)，通常規(guī)劃城鎮(zhèn)化率每年提高1個(gè)百分點(diǎn)。城市化率每提高一個(gè)百分點(diǎn)意味著約有1400萬人進(jìn)城，需提供與之匹配的就業(yè)崗位、基礎(chǔ)設(shè)施、公共服務(wù)等。2023年距離2030年實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰目標(biāo)尚有7年時(shí)間，若按照平均每年1個(gè)百分點(diǎn)的速度提升城鎮(zhèn)化率，2030年只能達(dá)到72%—73%的水平，對(duì)比85%甚至更高水平的城鎮(zhèn)化率目標(biāo)還有相當(dāng)大的差距。如果按照每年2個(gè)百分點(diǎn)的速度推動(dòng)城鎮(zhèn)化進(jìn)程，則到2030年我國大致能達(dá)到80%左右的城鎮(zhèn)化水平。每年2個(gè)百分點(diǎn)城鎮(zhèn)化率的提升，將推升能源消費(fèi)的邊際需求增長，抬高2030年碳達(dá)峰峰值水平，這也意味著，2030—2060年減排曲線將更為陡峭，實(shí)現(xiàn)碳中和難度更高?？梢?，無論是2030年前實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰，還是2060年前實(shí)現(xiàn)碳中和，都將是艱巨任務(wù)，需要社會(huì)各界協(xié)力開展系統(tǒng)性的研究和論證。

在科學(xué)測算碳排放量基礎(chǔ)上，合理確定碳配額總量，并形成對(duì)社會(huì)生產(chǎn)和消費(fèi)行為的硬約束

關(guān)于應(yīng)發(fā)放的碳配額總量，迄今為止尚未有嚴(yán)謹(jǐn)、確切的測算。筆者認(rèn)為，碳排放峰值水平?jīng)Q定了我國在未來給定期間內(nèi)的碳排放總量，由此可確定碳配額發(fā)放總量以及實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰和最終碳中和的跨期分配結(jié)構(gòu)，因此可將“雙碳”目標(biāo)作為碳配額總量的估算依據(jù)。

在總量約束下，由供求決定配額交易，形成清晰且穩(wěn)定的價(jià)格信號(hào)，引導(dǎo)市場主體行為。綠色發(fā)展在很大程度具有典型的軟約束特征，綠色本身很難納入價(jià)格體系，對(duì)生產(chǎn)者和消費(fèi)者形成硬預(yù)算約束。即便在綠色發(fā)展起步早、綠色理念接受程度較高的歐美，很多人士極力倡導(dǎo)綠色金融、環(huán)境、社會(huì)和公司治理（ESG）原則、氣候和環(huán)境保護(hù)，但因?yàn)闊o硬約束，大多仍局限于“口頭行動(dòng)派”。差旅出行坐頭等艙或公務(wù)艙、住星級(jí)酒店即是最簡單的例證。經(jīng)濟(jì)學(xué)原理認(rèn)為，當(dāng)要素或經(jīng)濟(jì)行為產(chǎn)生價(jià)格并納入消費(fèi)者和生產(chǎn)者函數(shù)時(shí)，便產(chǎn)生硬約束。從這一角度看，碳配額分配及交易，可將碳排放納入商品定價(jià)機(jī)制，進(jìn)而實(shí)質(zhì)性影響消費(fèi)者和生產(chǎn)者行為。

建立健全碳核算與可持續(xù)披露準(zhǔn)則 夯實(shí)碳定價(jià)的制度基礎(chǔ)

國際上關(guān)于環(huán)境和可持續(xù)信息披露的要求越來越多，約束力逐步增強(qiáng)

國際上目前已有諸多倡議、標(biāo)準(zhǔn)和要求，鼓勵(lì)、引導(dǎo)企業(yè)或金融機(jī)構(gòu)向社會(huì)公開披露自身可持續(xù)進(jìn)展，包括減排、社會(huì)責(zé)任、公共信息等。其中，金融機(jī)構(gòu)比較熟悉的是氣候相關(guān)財(cái)務(wù)信息披露工作組（TCFD）披露框架。近期，國際可持續(xù)準(zhǔn)則理事會(huì)（ISSB）正式發(fā)布兩項(xiàng)重要的信息披露準(zhǔn)則，即《可持續(xù)相關(guān)財(cái)務(wù)信息披露一般要求》和《氣候相關(guān)披露》，這兩項(xiàng)準(zhǔn)則擬同時(shí)應(yīng)用，為企業(yè)可持續(xù)和氣候相關(guān)信息披露提供一致性基礎(chǔ)框架，標(biāo)志著可持續(xù)相關(guān)財(cái)務(wù)信息披露的“全球基準(zhǔn)”初具雛形。這一標(biāo)準(zhǔn)有兩點(diǎn)值得關(guān)注。一是在一般要求層次，規(guī)范了可持續(xù)相關(guān)財(cái)務(wù)信息披露的基本標(biāo)準(zhǔn)，要求財(cái)務(wù)報(bào)表應(yīng)披露與可持續(xù)相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)等重大信息，并披露行業(yè)特定指標(biāo)。二是在具體要求層次，以“氣候優(yōu)先”策略，從戰(zhàn)略、指標(biāo)和目標(biāo)、治理、風(fēng)險(xiǎn)管理四個(gè)方面具體規(guī)定了氣候相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇的披露準(zhǔn)則。

關(guān)于環(huán)境和可持續(xù)信息披露要求的約束力逐步強(qiáng)化。以往關(guān)于環(huán)境和可持續(xù)信息披露要求都是非強(qiáng)制性的，同時(shí)也是軟約束的，所以披露質(zhì)量不盡如人意。但隨著ISSB的介入，及其提出的一系列披露要求，情況逐漸發(fā)生變化。ISSB國際可持續(xù)披露準(zhǔn)則在全球范圍內(nèi)推行財(cái)務(wù)報(bào)告以及會(huì)計(jì)準(zhǔn)則標(biāo)準(zhǔn)化，統(tǒng)一了財(cái)務(wù)信息披露標(biāo)準(zhǔn)，并進(jìn)一步把標(biāo)準(zhǔn)建設(shè)延伸到可持續(xù)和轉(zhuǎn)型、應(yīng)對(duì)氣候相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域。在全球化背景下，任何企業(yè)想去其他國家經(jīng)營、投資甚至上市融資，都需遵守該組織的統(tǒng)一財(cái)務(wù)規(guī)則和財(cái)務(wù)信息披露標(biāo)準(zhǔn)，披露的信息具有一致性、可比性，才能促進(jìn)商業(yè)或投資往來，包括我國在內(nèi)的各國在環(huán)境相關(guān)信息披露方面都向這個(gè)標(biāo)準(zhǔn)靠攏。就此而言，ISSB發(fā)布的國際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則（IFRS），雖然不具有強(qiáng)制性，但鑒于該組織的執(zhí)行力、標(biāo)準(zhǔn)化程度和影響覆蓋范圍，相比其他國際組織具有更好的執(zhí)行基礎(chǔ)和影響力，將在環(huán)境和可持續(xù)信息披露領(lǐng)域發(fā)揮越來越強(qiáng)的硬約束作用，甚至在某種程度上具有一定的強(qiáng)制性，這對(duì)我國碳排放核算能力、信息披露質(zhì)量提出更高要求。

我國金融機(jī)構(gòu)環(huán)境信息披露的瓶頸在于碳排放核算，也是未來完善碳市場機(jī)制的重要攻堅(jiān)領(lǐng)域

金融機(jī)構(gòu)環(huán)境信息披露作為制度性安排，是我國綠色金融體系的五大支柱之一，有助于消除市場信息不對(duì)稱、提高減排透明度、增強(qiáng)綠色項(xiàng)目識(shí)別、引導(dǎo)社會(huì)資金投向，是完善氣候風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)機(jī)制的基礎(chǔ)。但目前我國尚未建立與高標(biāo)準(zhǔn)信息披露相適應(yīng)的基礎(chǔ)設(shè)施、準(zhǔn)則和配套標(biāo)準(zhǔn)，尤其缺乏成熟、健全、科學(xué)的金融資產(chǎn)碳核算體系。金融機(jī)構(gòu)作為實(shí)現(xiàn)“雙碳”目標(biāo)的重要力量，每年的碳排放核算事關(guān)未來購買碳排放額度所需的財(cái)務(wù)預(yù)算資金撥付，涉及金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)負(fù)債表、現(xiàn)金流量表調(diào)整，目前在會(huì)計(jì)處理、財(cái)務(wù)準(zhǔn)則等要求上也還沒有一套公認(rèn)的標(biāo)準(zhǔn)體系。金融機(jī)構(gòu)通過市場約束機(jī)制購買相應(yīng)的碳排放配額來實(shí)現(xiàn)自身碳中和，涉及開立碳賬戶、交易價(jià)格確定、購買的碳排放配額入賬、明確相應(yīng)流動(dòng)性覆蓋比例、資產(chǎn)負(fù)債表科目調(diào)整、配額清繳等操作性問題，目前這些制度基礎(chǔ)仍有待進(jìn)一步夯實(shí)。下一步，我國應(yīng)以國際可持續(xù)披露準(zhǔn)則為基準(zhǔn)，著力建立健全金融業(yè)務(wù)碳核算與金融機(jī)構(gòu)碳核算技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)，建立統(tǒng)一的、適合我國國情的可持續(xù)披露準(zhǔn)則，規(guī)范碳排放信息披露，為完善碳定價(jià)機(jī)制打下堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

未來需進(jìn)一步探討的問題

總體看，“雙碳”目標(biāo)作為減少碳排放的頂層設(shè)計(jì)依據(jù)，決定了我國碳排放總量、每年需管理約束的跨期分配結(jié)構(gòu)以及最終實(shí)現(xiàn)碳中和的具體路徑，從而決定了碳市場容量，最后將決定碳市場的均衡價(jià)格。即便如此，仍有諸多與之相關(guān)的問題亟需探討，比如，明確了碳排放配額總量后，如何設(shè)計(jì)配額分配機(jī)制？如何創(chuàng)新價(jià)格發(fā)現(xiàn)機(jī)制，推動(dòng)碳市場高效運(yùn)行，最終實(shí)現(xiàn)均衡定價(jià)？碳排放配額作為交易工具，如何明確其財(cái)產(chǎn)權(quán)利的法律特征？如何設(shè)計(jì)并規(guī)范碳交易產(chǎn)品的會(huì)計(jì)計(jì)量、財(cái)務(wù)處理以及相應(yīng)的管理指標(biāo)？如何建立一整套適應(yīng)性的監(jiān)管框架？此外，還有一系列相關(guān)的基礎(chǔ)設(shè)施和基本制度安排，仍需各界共同探討，開展系統(tǒng)、嚴(yán)謹(jǐn)和務(wù)實(shí)的研究并拿出切實(shí)的解決方案。