2021年7月16日，全國(guó)碳排放權(quán)交易市場(chǎng)正式啟動(dòng)交易，納入重點(diǎn)排放單位超過(guò)2000家，年配額總量45億噸，成為全球覆蓋二氧化碳排放量規(guī)模最大的市場(chǎng)。同期，國(guó)務(wù)院國(guó)資委也公開(kāi)表示，中央企業(yè)要穩(wěn)步推進(jìn)低碳發(fā)展的體制機(jī)制建立、推動(dòng)企業(yè)完善其碳資產(chǎn)管理體系的建設(shè)，積極參與全國(guó)的用能權(quán)、碳排放權(quán)交易市場(chǎng)建設(shè)，依法開(kāi)展碳排放的報(bào)告及信息披露。目前，部分中央企業(yè)已經(jīng)組建了碳資產(chǎn)管理的專業(yè)機(jī)構(gòu)，開(kāi)展了碳排放統(tǒng)計(jì)核算、盤查等工作，并且積極參與碳排放交易。

　　對(duì)于很多國(guó)內(nèi)企業(yè)而言，由于碳市場(chǎng)開(kāi)啟不久，開(kāi)展碳資產(chǎn)管理的經(jīng)驗(yàn)不足、管理模式及策略也不完善。歐美國(guó)家和地區(qū)碳交易市場(chǎng)建立較早，碳交易和管理體系也相對(duì)更成熟，國(guó)際石油公司作為重點(diǎn)排放行業(yè)，其碳資產(chǎn)管理也相應(yīng)地走在同行的前列，對(duì)國(guó)內(nèi)石油公司進(jìn)一步探索制定碳資產(chǎn)管理策略具有一定借鑒意義。

　　國(guó)際石油公司的碳資產(chǎn)管理策略與實(shí)踐

　　提前部署碳資產(chǎn)管理研究，集團(tuán)內(nèi)部率先推行模擬交易。

　　bp從20世紀(jì)90年代起在集團(tuán)內(nèi)部推行模擬碳交易體系（BPETS）。該交易體系自1998年開(kāi)始試點(diǎn)，2000年，其所有附屬機(jī)構(gòu)都被涵蓋進(jìn)來(lái)，包括公司世界范圍內(nèi)的112家機(jī)構(gòu)，業(yè)務(wù)涉及勘探開(kāi)發(fā)、精煉、新能源、化學(xué)等領(lǐng)域。在積累了一定的經(jīng)驗(yàn)后，bp于2002年參與了英國(guó)的全國(guó)碳交易。從2005年起，先后加入歐盟、澳大利亞、新西蘭、美國(guó)等地的碳交易市場(chǎng)體系。為此，bp在模擬碳交易體系基礎(chǔ)上，設(shè)立了全球碳排放交易系統(tǒng)，分別分布于倫敦、休斯敦及新加坡，目的在于滿足集團(tuán)內(nèi)部相關(guān)履約機(jī)構(gòu)的全球碳交易需求，對(duì)其公司內(nèi)部碳資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行集中管理與規(guī)避，最大程度降低合規(guī)履約成本并帶來(lái)新的業(yè)務(wù)收入。

　　殼牌是第一家在歐盟碳市場(chǎng)進(jìn)行交易的公司。20世紀(jì)90年代就開(kāi)始編制溫室氣體排放年度清單，開(kāi)展內(nèi)部報(bào)告以及第三方驗(yàn)證，為制定碳市場(chǎng)信息披露規(guī)則提供了經(jīng)驗(yàn)。2001年成立了碳交易公司，集中管理集團(tuán)企業(yè)的碳排放履約。為了使投資組合更適應(yīng)潛在的新氣候變化政策，殼牌采用碳價(jià)格曲線評(píng)估所有新開(kāi)發(fā)的油氣項(xiàng)目，制定溫室氣體排放和能源管理計(jì)劃。此外，殼牌還自主創(chuàng)建了系統(tǒng)性的碳交易平臺(tái)，積極參與丹麥和英國(guó)的碳交易體系，并在2002年完成該交易體系的第一筆互換合約。

　　引入內(nèi)部碳定價(jià)機(jī)制，助力企業(yè)能源轉(zhuǎn)型決策。

　　內(nèi)部碳排放定價(jià)機(jī)制是指公司在其內(nèi)部政策分析中為溫室氣體的排放賦予財(cái)務(wù)價(jià)值，在決策分析中納入氣候考量因素，目的是在能源轉(zhuǎn)型過(guò)程中做出正確決策，主要有三種方式：影子價(jià)格、隱形碳價(jià)及內(nèi)部碳費(fèi)用。目前，bp、殼牌、道達(dá)爾能源等跨國(guó)石油公司均采用影子價(jià)格作為其內(nèi)部碳排放定價(jià)的方式，即假設(shè)每噸二氧化碳當(dāng)量的碳排放成本，以識(shí)別氣候風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)會(huì)，并確定未來(lái)投資戰(zhàn)略決策的優(yōu)先次序。2020年6月，bp宣布到2030年將持續(xù)采用100美元/噸的碳價(jià)。其內(nèi)部碳價(jià)策略最初僅用于工業(yè)化國(guó)家的項(xiàng)目決策分析與評(píng)估，自2019年起投入全球范圍的項(xiàng)目開(kāi)發(fā)與應(yīng)用。殼牌則從2000年起就開(kāi)始采用溫室氣體排放的項(xiàng)目篩選值來(lái)進(jìn)行新投產(chǎn)項(xiàng)目的評(píng)估。2018年以來(lái)，其內(nèi)部碳定價(jià)的計(jì)量方法由采用固定項(xiàng)目篩選值轉(zhuǎn)為采用特定國(guó)家碳捕獲成本的預(yù)計(jì)值，并表示至2050年將所有項(xiàng)目中采用的碳價(jià)提升至100美元/噸。道達(dá)爾能源在2020年將碳價(jià)維持在40美元/噸，并公開(kāi)表示至2030年將持續(xù)采用100美元/噸的碳價(jià)。

　　成立碳資產(chǎn)管理工作機(jī)構(gòu)，綜合管理碳排放交易。

　　為了有效管理碳資產(chǎn)，實(shí)現(xiàn)配額的正常履約和碳資產(chǎn)的增值保值，一些國(guó)際石油公司還成立了專門的碳資產(chǎn)管理工作機(jī)構(gòu)，統(tǒng)一綜合管理碳資產(chǎn)。目前碳資產(chǎn)管理模式按不同的組織框架主要分為三種：一是由集團(tuán)公司在集團(tuán)總部層面設(shè)立碳資產(chǎn)管理部門，為下屬企業(yè)提供碳資產(chǎn)管理支持服務(wù)；二是成立獨(dú)立于集團(tuán)公司的碳資產(chǎn)管理公司，專門負(fù)責(zé)為集團(tuán)及相關(guān)企業(yè)提供碳資產(chǎn)管理服務(wù)；三是集團(tuán)總部的碳資產(chǎn)管理部門及獨(dú)立的碳資產(chǎn)管理公司共同進(jìn)行碳資產(chǎn)管理。

　　其中，中國(guó)石化、bp及殼牌均采用第一種模式進(jìn)行集團(tuán)碳資產(chǎn)管理。具體而言，中國(guó)石化以成立能源管理與環(huán)境保護(hù)部的方式來(lái)實(shí)施碳資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。該部門通過(guò)完善體制機(jī)制的方式建立企業(yè)內(nèi)部的碳交易制度及一體化考核體系，通過(guò)開(kāi)展碳盤查和碳核查、技術(shù)研究及減排行動(dòng)來(lái)落實(shí)具體的碳資產(chǎn)管理工作。bp則是在每一家下屬企業(yè)設(shè)立碳排放工作及管理委員會(huì)，具體負(fù)責(zé)企業(yè)總體的碳排放控制履約情況及溫室氣體監(jiān)測(cè)與報(bào)告。bp總部從全球碳減排交易、新技術(shù)及合作模式、碳減排解決方案、安全與操作四個(gè)方面為其下屬企業(yè)提供碳資產(chǎn)管理相關(guān)服務(wù)與支持。其中，bp的綜合供應(yīng)和交易部門負(fù)責(zé)對(duì)公司全球的碳資產(chǎn)價(jià)格變動(dòng)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理、集中控制與監(jiān)測(cè)，與此同時(shí)，該部門下設(shè)的全球碳排放交易管理機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)通過(guò)降低集團(tuán)整體履約及合規(guī)成本的方式來(lái)提高該部門自身的收益。殼牌也設(shè)立了獨(dú)立于其他部門之外的碳資產(chǎn)管理部門，為碳資產(chǎn)的減排增值提供技術(shù)和管理支持。該部門通過(guò)制定和實(shí)施溫室氣體和能源管理計(jì)劃，對(duì)殼牌溫室氣體排放進(jìn)行績(jī)效管理，同時(shí)在項(xiàng)目開(kāi)發(fā)過(guò)程中，負(fù)責(zé)評(píng)估相關(guān)的低碳技術(shù)及降碳方案。

　　中國(guó)石油、法國(guó)電力集團(tuán)等公司則采用第二種碳資產(chǎn)管理模式，即通過(guò)在集團(tuán)內(nèi)部設(shè)立一家獨(dú)立的碳資產(chǎn)公司來(lái)專門負(fù)責(zé)整個(gè)集團(tuán)的碳資產(chǎn)管理工作。例如中國(guó)石油的中油資產(chǎn)管理有限公司，該公司于2000年4月成立，是實(shí)施中國(guó)石油碳資產(chǎn)管理與運(yùn)營(yíng)工作的主體。2021年，公司通過(guò)天津排放權(quán)環(huán)境能源交易平臺(tái)順利完成中國(guó)石油集團(tuán)贊助北京冬奧組委20萬(wàn)噸碳中和減排量配額交易的任務(wù)。與之類似的是法國(guó)電力集團(tuán)旗下的法國(guó)電力貿(mào)易公司，該公司最初負(fù)責(zé)法國(guó)電力的能源采購(gòu)及運(yùn)輸工作，隨后在歐洲碳排放市場(chǎng)建立與發(fā)展的過(guò)程中，逐漸承擔(dān)起集團(tuán)的碳資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，主要通過(guò)優(yōu)化集團(tuán)內(nèi)部碳排放年度預(yù)算的方式來(lái)彌補(bǔ)其碳排放權(quán)配額的缺口。隨著歐洲碳排放交易市場(chǎng)規(guī)模的擴(kuò)大及市場(chǎng)金融工具的不斷完善，法國(guó)電力貿(mào)易公司通過(guò)金融衍生工具等金融工程手段參與市場(chǎng)交易，其碳配額和經(jīng)核證減排交易量均位列歐盟碳市場(chǎng)前三名。

　　三大碳資產(chǎn)管理路徑的優(yōu)劣解析

　　無(wú)論是成立碳資產(chǎn)管理部門還是專門的碳資產(chǎn)管理公司，就碳資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)本身而言并沒(méi)有實(shí)質(zhì)的區(qū)別，兩者都是在企業(yè)內(nèi)部設(shè)立專業(yè)化碳資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)，組建精細(xì)化的內(nèi)部碳排放管理體系；差別在于不同企業(yè)集團(tuán)的碳資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)與其下屬企業(yè)權(quán)責(zé)劃分上存在區(qū)別。

　　就模式一而言，集團(tuán)的碳資產(chǎn)管理部門可以通過(guò)提供技術(shù)、交易及風(fēng)險(xiǎn)防控等策略層面的支撐，來(lái)增強(qiáng)企業(yè)碳資產(chǎn)管理能力，具體到企業(yè)層面的實(shí)操，則可通過(guò)碳資產(chǎn)管理部門的指導(dǎo)協(xié)助下屬企業(yè)具體實(shí)施。而模式二通過(guò)專門的碳資產(chǎn)管理公司承擔(dān)從數(shù)據(jù)報(bào)送到履約交易全流程的碳資產(chǎn)綜合管理，一定程度上實(shí)現(xiàn)更加專業(yè)化的分工協(xié)作，但從管理成本及運(yùn)行效率等方面來(lái)看，該管理模式的成本相較而言更高。模式三的總部部門及專業(yè)公司共同實(shí)施碳資產(chǎn)管理，是結(jié)合前兩種模式而產(chǎn)生的，但由于職能有所重疊且增加了運(yùn)營(yíng)及管理成本，這種方式目前采用的企業(yè)尚為少數(shù)。

　　鑒于碳資產(chǎn)管理是一項(xiàng)極具專業(yè)性的工作，探索建立完善的碳資產(chǎn)管理體系是我國(guó)能源公司需要長(zhǎng)期思考的問(wèn)題，基于公司參與碳市場(chǎng)的階段不同，碳資產(chǎn)管理的主要任務(wù)也會(huì)有所不同，所采用的管理模式是可以動(dòng)態(tài)調(diào)整的?？傮w而言，我國(guó)能源公司可以考慮組建專業(yè)化碳資產(chǎn)管理團(tuán)隊(duì)，將碳資產(chǎn)管理相關(guān)的專業(yè)技術(shù)工作進(jìn)行拆分與細(xì)化，建立更加精細(xì)化的內(nèi)部碳排放管理體系，在規(guī)章制度、組織架構(gòu)等方面完善內(nèi)部控制與管理，保證碳資產(chǎn)管理工作平穩(wěn)有序運(yùn)行。同時(shí)，在集團(tuán)公司層面需要建立公開(kāi)完備的信息化管理平臺(tái)，通過(guò)數(shù)字化平臺(tái)集中管理各分支機(jī)構(gòu)的碳資產(chǎn)使用及應(yīng)用情況。

　　中國(guó)能源企業(yè)碳資產(chǎn)管理的進(jìn)階策略

　　目前，全國(guó)碳市場(chǎng)已納入電力、鋼鐵、電解鋁三大高耗能行業(yè)，預(yù)計(jì)“十五五”期間，其他行業(yè)也將陸續(xù)納入全國(guó)碳市場(chǎng)。在“雙碳”目標(biāo)下，石化、化工等行業(yè)應(yīng)積極為進(jìn)入全國(guó)碳市場(chǎng)做好準(zhǔn)備。

　　更加重視碳資產(chǎn)管理。國(guó)內(nèi)外許多企業(yè)紛紛建立碳資產(chǎn)管理平臺(tái)或獨(dú)立的碳資產(chǎn)管理公司，負(fù)責(zé)整個(gè)企業(yè)碳資產(chǎn)管理、碳資產(chǎn)項(xiàng)目開(kāi)發(fā)、碳資產(chǎn)交易、履約等專業(yè)化工作。國(guó)內(nèi)石化企業(yè)應(yīng)提前謀劃布局，提升碳資產(chǎn)統(tǒng)籌管理能力。

　　做好碳信息披露工作。當(dāng)前國(guó)家已經(jīng)出臺(tái)了碳排放登記、交易、結(jié)算管理辦法，以及碳排放交易會(huì)計(jì)和稅務(wù)規(guī)定。重點(diǎn)排放企業(yè)應(yīng)熟悉政策規(guī)定，提升碳配額履約率。及時(shí)主動(dòng)學(xué)習(xí)相關(guān)政策標(biāo)準(zhǔn)，充分運(yùn)用好數(shù)字化技術(shù)，創(chuàng)新碳排放監(jiān)測(cè)、數(shù)據(jù)收集相關(guān)手段，助力國(guó)家降低碳排放管理成本。

　　做好聯(lián)合降碳。企業(yè)應(yīng)聯(lián)合研發(fā)、生產(chǎn)、制造、服務(wù)等產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)企業(yè)組建產(chǎn)業(yè)鏈低碳聯(lián)合體，堅(jiān)持系統(tǒng)思維，以全產(chǎn)業(yè)鏈為標(biāo)的，優(yōu)化工藝和流程，尋找全產(chǎn)業(yè)鏈減碳、脫碳最優(yōu)路徑。

　　嘗試探索企業(yè)內(nèi)部碳交易機(jī)制。通過(guò)創(chuàng)建內(nèi)部碳交易管理機(jī)制、把控關(guān)鍵核心要素、開(kāi)拓內(nèi)部碳配額市場(chǎng)、搭建結(jié)算系統(tǒng)等方式，充分探索建設(shè)企業(yè)內(nèi)部碳定價(jià)機(jī)制，為新建項(xiàng)目投資決策和新能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供真實(shí)的碳價(jià)參考，助力實(shí)現(xiàn)資源向新能源產(chǎn)業(yè)和綠色低碳技術(shù)傾斜。

　　在“雙碳”目標(biāo)推動(dòng)下，我國(guó)能源消費(fèi)結(jié)構(gòu)將發(fā)生重大變化。在政策紅利推動(dòng)下，我國(guó)碳市場(chǎng)正在迎來(lái)前所未有的發(fā)展空間。能源企業(yè)應(yīng)發(fā)揮更大作用，為碳市場(chǎng)建設(shè)貢獻(xiàn)力量，助力我國(guó)“雙碳”目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。