中國人民銀行研究局、香港金融管理局（香港金管局）與香港綠色金融協(xié)會于1月13-15日在香港聯(lián)合舉辦了“綠色金融?香港機(jī)遇”內(nèi)地主體赴港發(fā)行綠色債券主題活動。在13日舉行的“內(nèi)地主體赴港發(fā)行綠色債券主題會議”上，興業(yè)銀行總行綠色金融部專業(yè)支持處處長陳亞芹介紹了興業(yè)銀行在綠色債券上的多元化角色以及業(yè)務(wù)實(shí)踐，并為國內(nèi)綠色債券市場的發(fā)展提出了建議。

據(jù)陳亞芹介紹，興業(yè)銀行在十年之前就在總行層面設(shè)立了綠色金融部，從事和推動綠色金融產(chǎn)品的創(chuàng)設(shè)和相關(guān)業(yè)務(wù)，與總行投資銀行、資產(chǎn)管理和計(jì)劃財(cái)務(wù)等部門在綠色債券業(yè)務(wù)領(lǐng)域等密切合作。

陳亞芹指出，金融機(jī)構(gòu)在市場中充當(dāng)了發(fā)行人、承銷商以及投資人等多元角色。興業(yè)銀行在中國人民銀行發(fā)布綠色金融債券公告（2015）第39號出臺不到一個(gè)月的時(shí)間內(nèi)就發(fā)行了國內(nèi)第一批綠色金融債，發(fā)行規(guī)模500億元。

2018年，在人民銀行的大力支持下，興業(yè)銀行獲批發(fā)行800億元綠色金融債。目前，興業(yè)銀行在境內(nèi)市場綠色債券發(fā)行余額達(dá)到1100億元。2018年11月13日，興業(yè)銀行香港分行在境外市場發(fā)行首支美元和歐元雙幣種境外綠色金融債券，同期發(fā)行的有美元和歐元兩個(gè)品種。興業(yè)銀行也成為中資商業(yè)銀行中首家完成境內(nèi)境外兩個(gè)市場綠色金融債發(fā)行的銀行，同時(shí)亦成為全球綠色金融債發(fā)行余額最大的商業(yè)金融機(jī)構(gòu)。

從承銷服務(wù)的角度，得益于興業(yè)銀行開展綠色金融業(yè)務(wù)的時(shí)間較早，積累了一些客戶和業(yè)務(wù)，興業(yè)銀行不僅已經(jīng)連續(xù)七年在NAFMII債務(wù)融資工具承銷排行榜上排名第一，在2018年，興業(yè)銀行以4804.5億元的非金融企業(yè)債務(wù)融資工具主承銷規(guī)模和657只的承銷只數(shù)，首次雙雙位居市場榜首，而且在綠色債券領(lǐng)域的承銷份額也一直據(jù)市場首位。

從投資的角度，興業(yè)銀行還為服務(wù)個(gè)人和企業(yè)投資者創(chuàng)設(shè)了綠色投資產(chǎn)品，比如“中債-興業(yè)綠色債券指數(shù)”，在這個(gè)指數(shù)的基礎(chǔ)上，還專門發(fā)行了與該指數(shù)掛鉤的綠色理財(cái)產(chǎn)品，以及基于存量綠色資產(chǎn)的綠色理財(cái)產(chǎn)品。同時(shí)也在研究推出興業(yè)銀行作為投資人針對綠色資產(chǎn)的投資計(jì)劃。

陳亞芹表示，國內(nèi)對于綠色債券發(fā)行審批、存續(xù)期管理、信息披露，以及第三方認(rèn)證，市場機(jī)構(gòu)溝通等政策環(huán)境較為完善，在國際上具有一定領(lǐng)先性。而隨著綠色債券納入MPA考核，合格抵押品等更多激勵(lì)政策出臺，越來越多的市場機(jī)構(gòu)會關(guān)注綠債市場發(fā)展以及綠色債券的發(fā)行。

為使國內(nèi)綠色債券市場繼續(xù)發(fā)展完善，陳亞芹也提出了幾點(diǎn)建議：

首先是擴(kuò)大綠色債券募集資金的用途。因?yàn)榫G色金融的發(fā)展不僅僅要靠信貸產(chǎn)品，從興業(yè)銀行的角度，作為一個(gè)基本全牌照的金融集團(tuán)，策略也是推動全集團(tuán)的綠色產(chǎn)品為綠色產(chǎn)業(yè)服務(wù)。同時(shí)，在現(xiàn)行的綠色債券審批流程和額度管控上，能否與人民銀行MPA、銀保監(jiān)會綠色銀行評級掛鉤。

在投資人群體的培養(yǎng)方面，國內(nèi)與國外還存在一定差距，主要體現(xiàn)在各個(gè)投資機(jī)構(gòu)在對綠債產(chǎn)品或者綠色資產(chǎn)的認(rèn)識和識別上。

陳亞芹指出，在與國外的投資人溝通的過程當(dāng)中可以發(fā)現(xiàn)，他們的投資決策的流程，第一步和國內(nèi)一致會進(jìn)行信用主體的評審，在信用主體評審的基礎(chǔ)上，會設(shè)立專門的崗位或環(huán)節(jié)進(jìn)行綠色資產(chǎn)的判斷，對其投資標(biāo)的進(jìn)行ESG評級，在這個(gè)門檻以上的才會持續(xù)性地跟蹤投資標(biāo)的，以及根據(jù)其所投資標(biāo)的存續(xù)期的表現(xiàn)進(jìn)行動態(tài)調(diào)整。

最后，陳亞芹總結(jié)到，在綠色債券市場上，境內(nèi)外市場都分別推出了一些相應(yīng)的制度、指引，從發(fā)行人的角度，隨著地方的激勵(lì)政策的越來越多，隨著金融服務(wù)機(jī)構(gòu)能享受到的紅利也越來越多，對綠色債券的關(guān)注和市場認(rèn)可是越來越高，但是在具體執(zhí)行上還有一些專業(yè)和技術(shù)的門檻，需要進(jìn)一步解決，包括能力建設(shè)方面。興業(yè)銀行非常希望能夠提供實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)或教訓(xùn)。