IETA（國(guó)際排放交易協(xié)會(huì)）發(fā)布了第九版的《溫室氣體排放權(quán)交易市場(chǎng)信心調(diào)查報(bào)告》。今年的IETA調(diào)查反映了溫室氣體排放權(quán)交易市場(chǎng)的關(guān)鍵內(nèi)容，例如市場(chǎng)參與者對(duì)過(guò)去一年市場(chǎng)運(yùn)行情況的回顧，以及對(duì)未來(lái)價(jià)格和政策的預(yù)期。此次調(diào)查對(duì)象為IETA的成員，共收到來(lái)自不同地區(qū)和機(jī)構(gòu)的124份回復(fù)。這些機(jī)構(gòu)主要集中在歐洲和北美的碳市場(chǎng)（參見(jiàn)圖1、圖2）。

圖1 調(diào)查對(duì)象的機(jī)構(gòu)類型分布

圖2 調(diào)查對(duì)象的地區(qū)分布

本報(bào)告主要由三部分構(gòu)成：（1）歐盟；（2）新興市場(chǎng)；（3）國(guó)際談判。

一、歐盟

（一）EUA的價(jià)格預(yù)期

EU ETS第三階段的價(jià)格預(yù)期仍呈繼續(xù)下降的趨勢(shì)，但可能顯示出穩(wěn)定化跡象。

在目前的市場(chǎng)規(guī)則下，大多數(shù)受訪者（62%）預(yù)期EU ETS第三階段（2013年至2020年）的EUA平均價(jià)格將在5歐元至10歐元之間，與寫(xiě)作本報(bào)告時(shí)EUA價(jià)格為5歐元大致符合。很少受訪者（15%）認(rèn)為在第三階段的接下來(lái)時(shí)間內(nèi)EUA平均價(jià)格將低于當(dāng)前價(jià)格，同時(shí)仍有大約四分之一的受訪者（23%）相信第三階段的EUA平均價(jià)格將高于10歐元。自2008年開(kāi)始的溫室氣體排放交易市場(chǎng)信心調(diào)查結(jié)果顯示，市場(chǎng)參與者對(duì)于EU ETS第三階段的EUA平均價(jià)格預(yù)期從2008年的34歐元降至今年的8歐元。但是，今年對(duì)于市場(chǎng)價(jià)格的預(yù)期與2013年相比僅下降2歐元，并且接近當(dāng)前市場(chǎng)價(jià)格，表明這種下降的趨勢(shì)可能正趨于穩(wěn)定。

（二）EUETS的改革

在去年的溫室氣體排放權(quán)交易市場(chǎng)信心調(diào)查中，絕大多數(shù)的受訪者（90%）支持EU ETS改革，以減少歐洲碳市場(chǎng)過(guò)剩的配額。今年早些時(shí)候，歐盟委員會(huì)采取了一項(xiàng)政策旨在暫時(shí)重新平衡市場(chǎng)的供需，即“延遲拍賣（Backloading）”計(jì)劃，該計(jì)劃的核心是延遲拍賣第三階段的9億噸EUA。但這還不足以滿足市場(chǎng)參與者對(duì)于EU ETS變革的要求。

歐盟委員會(huì)現(xiàn)在正考慮通過(guò)“市場(chǎng)穩(wěn)定儲(chǔ)備（MarketStability Reserve）”提案，對(duì)EU ETS進(jìn)行更加結(jié)構(gòu)化的改革。根據(jù)該提案，當(dāng)流通中的EUA存在大量過(guò)剩時(shí)允許減少EUA拍賣量。實(shí)施“市場(chǎng)穩(wěn)定儲(chǔ)備”提案將提高市場(chǎng)參與者對(duì)于EUA的價(jià)格預(yù)期，有四分之三的受訪者（75%）預(yù)期EUA價(jià)格將高于10歐元。另外，關(guān)于該提案對(duì)促進(jìn)低碳投資的作用，僅有不到三分之一的受訪者（27%）認(rèn)為“市場(chǎng)穩(wěn)定儲(chǔ)備”能顯著地刺激低碳投資，超過(guò)五分之二的受訪者（41%）不確定是否能有促進(jìn)作用，另外的三分之一的受訪者（33%）認(rèn)為完全起不到促進(jìn)作用。

絕大多數(shù)受訪者（92%）支持歐盟委員會(huì)采取行動(dòng)提升EU ETS的功能。其中大約一半的受訪者認(rèn)為最有效的方式是設(shè)置嚴(yán)格的2030年排放上限或目標(biāo)，此外26%的受訪者支持永久注銷過(guò)剩的配額。這表明受訪者對(duì)長(zhǎng)期結(jié)構(gòu)化改革措施的重視，同時(shí)也意味著受訪者意識(shí)到在碳交易體系沒(méi)有足夠的結(jié)構(gòu)靈活性的情況下政府需要對(duì)市場(chǎng)加以干預(yù)。

二、新興市場(chǎng)

（一）中國(guó)

中國(guó)作為全球最大的溫室氣體排放國(guó)，在過(guò)去一年中有六個(gè)試點(diǎn)省市啟動(dòng)碳排放權(quán)交易體系。對(duì)于中國(guó)宣布到2020年啟動(dòng)全國(guó)碳交易市場(chǎng)，大部分受訪者（80%）認(rèn)為中國(guó)可能或非?？赡茉谠圏c(diǎn)體系之后實(shí)施全國(guó)碳交易體系。其中90%的受訪者認(rèn)為這將在2025年年底之前發(fā)生，超過(guò)一半的受訪者（53%）認(rèn)為這將在2020年之前實(shí)施。僅有5%的受訪者認(rèn)為中國(guó)不會(huì)實(shí)施這樣的交易體系。

2009年，中國(guó)承諾到2020年國(guó)內(nèi)單位GDP二氧化碳排放比2005年下降40%-45%。在“十二五計(jì)劃”中，中國(guó)設(shè)定了五年目標(biāo)，提出到2015年全國(guó)單位GDP二氧化碳排放比2010年下降17%。關(guān)于中國(guó)是否有可能啟動(dòng)全國(guó)碳交易體系的問(wèn)題，大部分受訪者（70%）認(rèn)為，如果啟動(dòng)全國(guó)碳交易體系的話，將與它的減排目標(biāo)保持一致。然而，碳市場(chǎng)專家在圓桌會(huì)議中提醒說(shuō)，政府對(duì)于建立全國(guó)碳交易體系的具體計(jì)劃仍然有相當(dāng)大的不確定性，這將在很大程度上取決于下一個(gè)五年計(jì)劃，但是目前相關(guān)細(xì)節(jié)還沒(méi)有發(fā)布。

（二）北美

2014年1月，美國(guó)加利福尼亞州和加拿大魁北克省在西部氣候倡議（WCI）交易框架下鏈接碳市場(chǎng)。2015年起，該交易體系的覆蓋范圍將擴(kuò)大到包括交通和取暖燃料在內(nèi)的燃料分銷商。當(dāng)被問(wèn)及市場(chǎng)鏈接對(duì)碳價(jià)格的預(yù)期影響時(shí)，超過(guò)一半的受訪者（55%）認(rèn)為不會(huì)產(chǎn)生大的影響，其中五分之二的受訪者（37%）表明他們沒(méi)有確定的意見(jiàn)。僅有2%的受訪者認(rèn)為將降低碳價(jià)格，44%的受訪者認(rèn)為將提高碳價(jià)格?？傮w來(lái)說(shuō)，受訪者認(rèn)為對(duì)價(jià)格的影響在短期內(nèi)是有限的。

受訪者也預(yù)估北美的其他州到2020年是否實(shí)施總量控制與交易體系的可能性。大部分受訪者（63％）認(rèn)為華盛頓有可能這么做，但對(duì)其他州的意見(jiàn)不一。

受訪者對(duì)在《清潔空氣法案》下美國(guó)聯(lián)邦環(huán)保署（EPA）到2020年實(shí)施全國(guó)碳排放監(jiān)管的前景也看法不一。略少于一半的受訪者（48%）認(rèn)為這是可能或非?？赡艿?，四分之一的受訪者（24%）認(rèn)為這是不可能或者非常不可能的，還有28%的受訪者沒(méi)有確定的意見(jiàn)。

（三）國(guó)際碳定價(jià)

除了中國(guó)、北美和歐盟，其他一些國(guó)家也已開(kāi)始公開(kāi)討論包括排放交易體系在內(nèi)的碳定價(jià)的問(wèn)題。韓國(guó)將在2015年1月推出全球第二大的碳市場(chǎng)。受訪者表達(dá)了對(duì)新市場(chǎng)的前景的信心，大部分受訪者認(rèn)為這將在2010年前成立，這與前幾版的調(diào)查是一致的。

一些新興的經(jīng)濟(jì)體去年也針對(duì)碳定價(jià)采取了行動(dòng)。今年1月，墨西哥引入了有限的碳稅。智利也宣布了引入碳稅的計(jì)劃。在世界其他地方，南非示意將在2016年引入碳稅。大約一半的受訪者認(rèn)為到2020年這些新興經(jīng)濟(jì)體將形成有意義的碳定價(jià)。然而，關(guān)于碳市場(chǎng)是否可以鏈接在一起以有效減少國(guó)際排放，或只是停留在頒布一系列的全國(guó)碳稅，還有待觀察。

澳大利亞先前計(jì)劃將它的碳稅轉(zhuǎn)變成碳市場(chǎng)，并與EUETS鏈接。受訪者關(guān)于澳大利亞2020年之前是否形成全國(guó)碳定價(jià)看法不一。另外，比例分別為86%、73%和85%的受訪者認(rèn)為，到2020年，印度、加拿大和美國(guó)不會(huì)啟動(dòng)全國(guó)碳定價(jià)體系。

三、國(guó)際談判

（一）COP21

2011年在德班舉行的聯(lián)合國(guó)氣候變化框架公約（UNFCCC）第17次締約方大會(huì)（COP 17）上，各國(guó)同意在2015年的巴黎COP 21達(dá)成新的“具有法律效力”的氣候協(xié)議。幾乎所有的受訪者（85%）都預(yù)期在2015年將會(huì)產(chǎn)生新的氣候協(xié)議，但很少受訪者（4%）認(rèn)為會(huì)從法律上將所有的經(jīng)濟(jì)體捆綁起來(lái)。絕大多數(shù)受訪者（81%）認(rèn)為，會(huì)議將達(dá)成不具約束力的減排和限排承諾，但其中一些國(guó)家可能被加以具有法律效力的目標(biāo)。

極少受訪者（2%）預(yù)期氣候協(xié)議將包含國(guó)際碳市場(chǎng)。對(duì)大部分受訪者（83%）而言最有可能的情形是，巴黎會(huì)議為國(guó)家層面上的行動(dòng)創(chuàng)造條件，同時(shí)也給各州建立或者鏈接它們各自分散的市場(chǎng)提供可能性。超過(guò)一半的受訪者（56%）認(rèn)為協(xié)議最可能為每個(gè)國(guó)家設(shè)立目標(biāo)，并通過(guò)各國(guó)的碳市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)履約。三分之一的受訪者（27%）認(rèn)為，在COP21可能形成一些和國(guó)家碳市場(chǎng)相關(guān)的協(xié)議，并且這些國(guó)家碳市場(chǎng)將與其他的碳市場(chǎng)鏈接。

受訪者不確定政府間氣候變化專門委員會(huì)（IPCC）關(guān)于“科學(xué)、影響、適應(yīng)及減緩氣候變化”的第五次評(píng)估報(bào)告（AR5）對(duì)國(guó)際談判的影響。五分之三的受訪者預(yù)期它會(huì)正面地影響談判，但五分之二的受訪者認(rèn)為它沒(méi)有顯著影響。

（二）CDM和新市場(chǎng)機(jī)制

作為《京都議定書(shū)》下建立的國(guó)際抵消機(jī)制，CDM（清潔發(fā)展機(jī)制）在2015年新的全球協(xié)議中的作用目前尚不清楚。三分之二的受訪者（63%）認(rèn)為CDM在2015年之后仍將存在，但幾乎一半的受訪者（44%）認(rèn)為它將會(huì)被改革。約三分之一的受訪者認(rèn)為2015年之后它將不再存在，其中少于一半的受訪者（16%）認(rèn)為它將會(huì)被另一種機(jī)制取代。

超過(guò)一半的受訪者（57%）認(rèn)為EU ETS第三階段CER（核證減排量）的平均價(jià)格將低于1歐元，還有21%的受訪者認(rèn)為價(jià)格將在1歐元和3歐元之間。CER的平均價(jià)格自2011的24歐元以來(lái)急劇下降，當(dāng)前價(jià)格為2歐元，這也許反映了EU ETS和京都市場(chǎng)的需求持續(xù)下降。

UNFCCC近年來(lái)在國(guó)際氣候談判中討論了新的市場(chǎng)機(jī)制。但是，到目前為止尚未就2015年協(xié)議中采取什么形式達(dá)成協(xié)議。受訪者感覺(jué)有很多潛在的新市場(chǎng)機(jī)制，可以有效地減少溫室氣體排放。當(dāng)被問(wèn)及可能的新市場(chǎng)機(jī)制的有效性時(shí)，受訪者認(rèn)為基于行業(yè)的總量控制與排放交易將是最有效的。此外，超過(guò)一半的受訪者認(rèn)為基于效率的（66%）、行業(yè)基準(zhǔn)和信用的（55%)和基于項(xiàng)目的（56%）市場(chǎng)機(jī)制將是有效的。超過(guò)一半的受訪者（51%）認(rèn)為REDD+（減少砍伐及森林退化造成的排放）會(huì)是有效的。大約一半（49%）的受訪者認(rèn)為自愿REDD+市場(chǎng)對(duì)于現(xiàn)在到2020年間的氣候變化將變得更加重要，但是有23%的受訪者認(rèn)為這種重要性將會(huì)下降。NAMA（國(guó)家適應(yīng)氣候項(xiàng)目）和政策貸款僅被40%的受訪者視為有效。

（三）GCF

GCF（綠色氣候基金）是由UNFCCC成立的新多邊氣候金融機(jī)制。它的職責(zé)是管理發(fā)達(dá)國(guó)家支持發(fā)展中國(guó)家適應(yīng)和減緩氣候變化的資金，并幫助實(shí)現(xiàn)到2020年之前每年支持1000億資金的承諾。此外，GCF擁有專門的部門，并且預(yù)期會(huì)成為國(guó)際氣候主要的融資渠道。調(diào)查中大部分碳市場(chǎng)參與者（70%）認(rèn)為GCF將會(huì)支付資金并且一直延續(xù)到2020年，大約四分之一的受訪者（24%）認(rèn)為2020年之后也將繼續(xù)，僅有6%的人認(rèn)為永遠(yuǎn)不會(huì)支付資金。

受訪者認(rèn)為有許多金融工具可以有效刺激私有資金用于減緩和適應(yīng)氣候變化。其中，包括在ODA（海外發(fā)展援助）中使用的傳統(tǒng)工具例如資助和優(yōu)惠借貸，也有針對(duì)私有投資的其他機(jī)制例如保險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保。

GCF有許多資金安排超越傳統(tǒng)的ODA模式，被訪者認(rèn)為可以有效地募集私有資金來(lái)應(yīng)對(duì)氣候變化。超過(guò)一半的受訪者（55%）認(rèn)為直接支持私有資金是重要或非常重要的，同樣比例的受訪者也認(rèn)為應(yīng)該用資金池進(jìn)行綠色投資，雖然13%的受訪者認(rèn)為它非常無(wú)效。稍少一些的受訪者（41%）認(rèn)為政府資金項(xiàng)目和傳統(tǒng)的ODA相似，將有效或非常有效地動(dòng)員私有資本應(yīng)對(duì)氣候變化。

（四）自愿市場(chǎng)

十分之三的受訪者預(yù)期自愿碳市場(chǎng)的價(jià)格從現(xiàn)在到2020年之間將會(huì)增長(zhǎng)，大約四分之一的受訪者（26%）則認(rèn)為它會(huì)降低。另外，大約一半的受訪者（44%）認(rèn)為自愿碳市場(chǎng)的價(jià)格到2020年不會(huì)有大幅改變。

與此相似，受訪者對(duì)自愿市場(chǎng)是否將影響氣候變化意見(jiàn)不一。但受訪者傾向于認(rèn)為，特定類型的自愿抵消將變得更加重要，尤其是那些與能源效率（59%）和可再生能源（55%）相關(guān)的部分。

四、小結(jié)

IETA的溫室氣體排放權(quán)交易市場(chǎng)信心調(diào)查是碳市場(chǎng)和氣候金融的重要晴雨表。該調(diào)查不僅回顧了碳市場(chǎng)過(guò)去和現(xiàn)在的表現(xiàn)，也體現(xiàn)了受訪者對(duì)未來(lái)的期望。

在EUETS第二階段初期，市場(chǎng)表現(xiàn)居高不下。之后由于經(jīng)濟(jì)產(chǎn)出降低，能源使用和碳排放也同樣降低。但有跡象表明這種下降的趨勢(shì)正在穩(wěn)定。

在總量控制與交易體系中，需求的降低引起了大量的配額過(guò)剩。歐盟已經(jīng)提出“市場(chǎng)穩(wěn)定儲(chǔ)備”計(jì)劃，同時(shí)也正在考慮制定2030年合適的排放上限。絕大部分受訪者認(rèn)為歐盟刺激低碳投資的最有效方式是設(shè)立一個(gè)嚴(yán)格的2030年排放目標(biāo)。

2013年中國(guó)有六個(gè)試點(diǎn)省市啟動(dòng)碳交易體系。中國(guó)承諾在2005年至2020年碳強(qiáng)度減少40％-50%，并宣布計(jì)劃到2020實(shí)施全國(guó)碳交易體系作為關(guān)鍵政策性工具來(lái)實(shí)現(xiàn)這種減少。對(duì)此，受訪者的市場(chǎng)態(tài)度樂(lè)觀。絕大多數(shù)受訪者認(rèn)為中國(guó)可能在ETS試點(diǎn)之后實(shí)施國(guó)家碳交易體系，并踐行做出的承諾。

2014年1月，加利福尼亞和魁北克在西部氣候倡議下鏈接了碳市場(chǎng)。受訪者對(duì)北美的其他州到2020年實(shí)施總量控制與交易體系的可能性意見(jiàn)不一。另外，受訪者針對(duì)在清潔空氣法案下美國(guó)國(guó)家環(huán)境保護(hù)局在2020年實(shí)施全國(guó)碳排放監(jiān)管的前景也看法不一。

同時(shí)，世界各地政府正忙于明年在巴黎舉行的第21屆UNFCCC COP會(huì)議。受訪者預(yù)期會(huì)達(dá)成下一個(gè)國(guó)際氣候協(xié)議，并認(rèn)為2015年氣候協(xié)議將為碳市場(chǎng)創(chuàng)造條件。大多數(shù)受訪者認(rèn)為CDM在2015年之后仍將存在，但并不以當(dāng)前的形式存在。另外，GCF的建設(shè)也在繼續(xù)，許多人認(rèn)為它是未來(lái)國(guó)際氣候融資的主要渠道。